2019金融硕士考研知识点：贝塔系数
时间：2018-05-16 来源：文都网校 浏览：2019考研正处于备考的基础阶段，大家一定要打牢基础哦，今天文都网校考研频道小编为大家分享金融专硕知识点之贝塔系数的相关知识，希望能对金融学考研的同学们有所帮助~
贝塔系数
考虑一位投资经理的如下一段话：“美国南方公司的股票在过去3年的大多数时间都在12美元附近交易。既然美国南方公司显示了非常小的价格变动，该股票的贝塔系数就很低。另外，德州仪器的交易价格高的时候达到150美元，低的时候像现在的75美元。既然德州仪器的股票显示了非常大的价格变动，该股票的贝塔系数就非常高。”你同意这个分析吗?解释原因。
解：如果我们假设，在过去3年里市场并不是固定不变的，那么南方公司的股价价格缺乏变化表明该股票要么标准差接近于零要么贝塔值接近零。德州仪器的股票价格变动大并不意味着该公司的贝塔值高，只能说德州仪器总风险很高(总的价格波动是系统风险和非系统风险的函数，贝塔系数仅仅反映了系统风险。通过观察价格变动的标准差并不能说明价格变化是由系统因素引起的还是由特有因素引起的)。
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